Опубликовано: Август 30, 2007

ПИФа нет

Первое полугодие текущего года для пайщиков большинства ПИФов закончилось безрадостно. Инфляцию смогли обыграть всего три с половиной десятка ПИФов из числа открытых и интервальных. Реальная доходность паев остальных осталась отрицательной. На этом фоне закрытые фонды показали более привлекательные результаты.

Наибольшую доходность, по данным Центра экономического анализа (ЦЭА) Интерфакс, показали в первом полугодии закрытые фонды недвижимости - сотни и даже тысячи процентов. Досадно лишь то, что купить паи этих фондов невозможно - такова природа закрытых ПИФов. Можно лишь порадоваться за тех, кто сумел столь удачно вложиться.

 

В моде - интервальные

А из числа фондов, паи которых можно приобрести, по данным investfunds.ru за первое полугодие в лидеры неожиданно выбились интервальные ПИФы, работающие с более рискованными акциями: «Альянс-Росно» - акции второго эшелона и «Альфа-Капитал» - акции роста. По темпам роста стоимости паев к ним вплотную приблизился интервальный ПИФ «Интерфин Энергия» (электроэнергетика), и эта троица только и смогла преодолеть 30% границу роста пая. Семь следующих мест (по темпу роста стоимости паев) заняли ПИФы, вкладывающиеся в энергетику. Напомним, что по итогам первого квартала энергетика также оказалась наиболее доходной областью вложения средств.

Следующая группа - семь ПИФов, которые смогли преодолеть 10% барьер темпа роста стоимости пая, то есть выступить на уровне «не хуже банков» - включает в себя три фонда, занимающихся металлургией и машиностроением, остальные - фонды акций. Еще семнадцать ПИФов показали доходность от 6,77 до 9,24%. Прибыльные направления инвестиций те же: металлургия, энергетика, акции второго эшелона.

Среди всех ПИФов с положительной реальной доходностью за полугодие оказалось всего девять открытых и 25 - интервальных.

 

Облигации в пролете

На облигациях в этом году - и то на рискованных - максимальную доходность показал фонд УК «Тройка Диалог» - они смогли заработать 8,73%, что, в сравнении с рисками и доходами банковских вкладчиков, мягко говоря, не соблазняет. Еще один игрок - МДМ Фонд облигаций - тоже показал положительную доходность в 8,03%. Остальные фонды облигаций остались за чертой нулевой реальной доходности. «В плюсах» оказались и несколько смешанных - акции + облигации - фондов, из которых лучше всех сработал опять же энергетический ПИФ «Энергия-Инвест».

По управляющим компаниям: наибольшего успеха в первом полугодии добилась «Альянс Росно» - управление активами, но у этой УК только один ПИФ показал позитивную реальную доходность. Управляющим компаниям «Альфа-Капитал», «Тройка Диалог» и УК Банка Москвы удалось вывести в плюс по три своих фонда. По два фонда закончили полугодие с хорошими результатами у УК «Интерфин Капитал», КИТ «Фортис Инвестментс», «СибиряК» и портфельные инвестиции. Остальные УК показали хорошие результаты не более чем по одному из фондов.

Таким образом, с учетом фактора риска, который всегда присутствует на инвестиционном рынке, доходность вложений в доступные гражданам ПИФы в настоящее время крайне сомнительна. Хотя полгода назад ПИФы приносили до 80% чистой прибыли.

 

Алена Трубецкая, газета "Метро"

 

Цифры для ориентировки: официальная инфляция за полгода - 5,7%, ставка НЛФЛ - 13%, следовательно, чтобы покрыть инфляцию, на росте паев нужно заработать хотя бы 6,55%. Доход (не облагаемый НДФЛ) по депозитам в крупных банках, даже в приличных - от 8%, а в «Русском Стандарте» - до 11% (естественно, на суммы, с которыми имеет смысл выходить на инвестиционный рынок, то есть 300 тыс. руб. и на срок более полугода). С этими цифрами имеет смысл сверяться, оценивая доходность инвестиций.


От: Сутолкина Ирина





Похожие темы


----------------------------

   
Пенсионные вклады
История подержанного авто
Какие документы нужны в ЗАГС

Отказ от ответственности