Опубликовано: Февраль 23, 2013

Пенсионные накопления: итоги года и перспективы    


Эксперты «Коммерсантъ» проанализировали показатели доходности управляющих компаний по пенсионным накоплениям, которые были переведены из Пенсионного фонда России.

В 2012 году доходность 49 управляющих компаний по 56 инвестиционным портфелям вкладчиков находилась на уровне 6,65%. Следовательно, компании по управлению активами (КУА) практически преодолели барьер инфляции текущего года, который составлял 6,6%. К тому же количество КУА, которые «опередили» инфляцию, было 29 (31 инвестиционный портфель).

Превзойти финансовый результат Внешнеэкономического банка (ВЭБ) смогли лишь 10 компаний (10 инвестиционных портфелей). Так, прибыльность ВЭБ по смешанному портфелю была 9,21%, а по портфелю облигаций внешнеэкономического займа 8,47%. Примечательно то, что КУА «Сбербанк Управление активами» продемонстрировала аналогичный результат, что и ВЭБ по смешанным инвестициям.

На конец года тройка лидеров по доходности накоплений так и не изменилась. Итог третьего квартала показал, что первое место сохранилось за «Альянс Инвестиции», прибыль которого составила 13,51% годовых. Вслед за ней идет компания «Солид Менеджмент» с показателем 10,79%. На третьем месте расположилась КУА «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс». Ее прибыль была на уровне 10,70%.

Таких положительных финансовых результатов удалось добиться благодаря пассивной стратегии управления капиталом, то есть за счет большой доли банковских депозитов и облигаций в общем объеме инвестиционного портфеля. Хотя, например, «Альянс Инвестиций» достиг неплохих результатов из-за того, что вкладывал средства в акции. По словам менеджера Олега Попова, на конец года доля таких ценных бумаг была 45%, из которых 20% — это акции МТС и ОАО «Магнит». К тому же в инвестиционном портфеле «Альянс Инвестиций» присутствует значительная доля акций Сбербанка и ОАО «Лукойл».

Самая низкая прибыльность была зафиксирована у компаний «Финам Менеджмент» и «Открытие». Она была на отметке 0,23% и 0,95% годовых соответственно. КУА «Тринфико» по портфелю «Долгосрочный рост» продемонстрировала отрицательный итог на уровне -0,66%.

Большинство руководителей КУА считают, что в 2013 году получить высокие финансовые результаты позволит лишь пассивная стратегия вложения средств. Особенно это касается тех компаний, которые показали «минус». Господин Захаров считает, что тенденция к падению рынка вполне вероятна. Он добавил, что на данный момент лучше всего прибегать к финансовым инструментам, которые позволяют получать фиксированный доход. В то же время Олег Попов говорит, что высокие финансовые показатели зависят, прежде всего, от эффективной политики управления портфелями инвестиций. То есть нужно своевременно реагировать на изменения финансового рынка и соответственно корректировать долю тех или иных ценных бумаг в общем инвестиционном портфеле.    
 



От: Наталья Казакова,  






Похожие темы:

Отказ от ответственности